[Hinews 하이뉴스] 일본은행이 기준금리를 연 1% 수준으로 인상하면서 일본이 30년 넘게 이어온 초저금리 시대에서 본격적으로 벗어나고 있다는 평가가 나온다. 이번 결정은 일본 경제뿐 아니라 한국 경제에도 적지 않은 영향을 미칠 것으로 전망된다. 일본은 한국의 주요 교역국이자 경쟁국인 만큼 일본의 통화정책 변화는 환율과 수출, 금융시장 등에 연쇄적인 파급효과를 가져올 수 있기 때문이다.
일본은행은 16일 금융정책결정회의를 열고 기준금리를 기존 0.75% 수준에서 1% 수준으로 인상했다. 일본 기준금리가 1%에 도달한 것은 1995년 이후 약 31년 만이다. 일본은행은 오랜 기간 경기 침체와 디플레이션을 극복하기 위해 초저금리와 마이너스 금리 정책을 유지해왔지만 최근 물가 상승 압력이 높아지면서 점진적인 금리 정상화에 나서고 있다.
일본은행이 기준금리를 연 1% 수준으로 인상하면서 일본이 30년 넘게 이어온 초저금리 시대에서 본격적으로 벗어나고 있다는 평가가 나온다. 이번 결정은 일본 경제뿐 아니라 한국 경제에도 적지 않은 영향을 미칠 것으로 전망된다. 일본은 한국의 주요 교역국이자 경쟁국인 만큼 일본의 통화정책 변화는 환율과 수출, 금융시장 등에 연쇄적인 파급효과를 가져올 수 있기 때문이다. <사진=연합뉴스 제공>
시장에서는 이번 금리 인상이 일본 엔화 가치에 어떤 변화를 가져올지 주목하고 있다. 일반적으로 금리가 오르면 해당 국가 통화의 투자 매력이 높아져 통화 가치가 상승하는 경향이 있다. 실제로 일본은행이 금리 인상 기조를 이어갈 경우 그동안 약세를 보였던 엔화가 강세로 전환될 가능성이 제기된다.
엔화 강세는 한국 기업들에게는 기회가 될 수 있다. 자동차와 철강, 조선, 전자산업 등에서 한국 기업들은 일본 기업들과 글로벌 시장에서 직접 경쟁하고 있다. 그동안 엔화 약세는 일본 제품 가격 경쟁력을 높이는 요인으로 작용했지만 엔화 가치가 상승하면 상대적으로 한국 기업들의 수출 여건이 개선될 수 있다. 특히 해외 시장에서 가격 경쟁이 치열한 산업일수록 환율 변화의 영향을 크게 받을 것으로 예상된다.
반면 일본 경제의 성장세가 둔화될 경우 한국 경제에도 부담이 될 수 있다는 분석이 나온다. 금리 인상은 소비와 투자를 위축시키는 효과를 가져올 수 있기 때문이다. 일본은 한국의 주요 수출 시장 가운데 하나인 만큼 일본 내 소비와 기업 활동이 둔화되면 한국 기업들의 대일 수출에도 영향을 미칠 수 있다.
한국은행의 통화정책에도 새로운 변수가 생겼다. 한국은행은 현재 경기 부양과 물가 안정 사이에서 금리 정책을 조율하고 있는데 일본까지 금리 인상 기조에 합류하면서 주요국 통화정책 환경이 달라지고 있다. 만약 한국이 금리를 내리는 시점에 일본이 추가 인상에 나설 경우 한일 금리 차가 확대되면서 외환시장에도 영향을 줄 수 있다. 최근 원화 약세가 이어지고 있는 상황에서 일본의 금리 인상은 한국은행의 정책 판단에 고려해야 할 요소로 꼽힌다.
금융시장에서는 일본 자금의 움직임에도 관심이 쏠린다. 일본은 세계 최대 규모의 해외 투자 자금을 보유한 국가 중 하나다. 그동안 일본 투자자들은 낮은 국내 금리 때문에 미국과 유럽, 한국 등 해외 자산에 적극 투자해왔다. 그러나 일본 금리가 상승하면 일부 자금이 자국 시장으로 돌아갈 가능성도 거론된다. 다만 현재 일본 기준금리가 여전히 주요 선진국보다 낮은 수준인 만큼 단기간에 대규모 자금 이동이 발생할 가능성은 제한적이라는 전망이 우세하다.
국내 개인투자자들의 투자 전략에도 변화가 예상된다. 최근 몇 년간 국내에서는 엔화 가치가 낮을 때 미리 매수하는 이른바 '엔테크'가 인기를 끌었다. 일본은행이 추가 금리 인상 가능성을 시사하면서 엔화 강세에 대한 기대도 커지고 있다. 이에 따라 엔화 예금이나 일본 주식, 일본 채권에 대한 관심이 더욱 높아질 수 있다는 분석이 나온다.
전문가들은 일본은행의 이번 결정이 단순한 금리 인상을 넘어 일본 경제의 구조적 변화를 보여주는 신호라고 평가한다. 오랜 기간 저성장과 저물가에 대응하기 위해 유지해온 초저금리 정책이 막을 내리고 물가와 임금 상승을 전제로 한 새로운 경제 환경이 형성되고 있기 때문이다. 한국 역시 일본의 통화정책 변화가 환율과 수출, 금융시장에 미칠 영향을 면밀히 점검해야 한다는 지적이 나온다.
이번 일본은행의 금리 인상은 일본 내부의 물가 대응 차원을 넘어 동아시아 경제 전반에 영향을 줄 수 있는 변수로 평가된다. 특히 한국은 일본과 경제적으로 긴밀하게 연결돼 있는 만큼 엔화 움직임과 일본 경기 흐름, 자금 이동 변화 등을 지속적으로 주시할 필요가 있다는 분석이다.
